Другие меры риска можно рассчитать также с использованием вероятностного характера доходности – вычислить стандартное отклонение от средней доходности и, в зависимости от ее величины, коэффициент вариации. Очевидно, что «чем выше коэффициент вариации, тем более рисковым является данный вид актива»[1]. Для расчета этих показателей осуществляется прогнозирование значений доходности (d i) и вероятности ее достижения (p i). Вероятностная доходность (d в) рассчитывается по формуле:

 

                                                          n

                                   d в =  е d i · p i

                                                                    i = 1          (18)

Стандартное же отклонение (s) равно:

 

                                            n           2

                  s  =   v   е (d i - d в)  p i

                                                       i = 1                        (19)

 

И затем следует рассчитать коэффициент вариации, позволяющий оценить степень риска по различным статьям актива:

                             

                                 К в  =  s  /  d в                         (20)

При анализе может быть выявлена такая картина, что одинаковый уровень доходности по разным активам дает различную величину рассеяния его значений, следовательно, разной будет и степень риска.